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啟明創投主管合伙人胡旭波:真正大的價值和機會來自創新

來源:轉載自互聯網        發布:2018年03月02日
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12月13日,由億歐主辦的“2017億歐創新者年會暨第3屆創新獎頒獎盛典”在中國大飯店隆重開幕。

本次大會圍繞“以人工智能為代表的新科技,以消費升級為代表的新理念,以實體經濟、一帶一路為代表的新政策”為核心議題,采用1+6的形式,通過主會場“領袖峰會”的前沿思想碰撞和“AI產業應用、企業服務、新零售o消費升級、科技一帶一路、新分享o社會責任、汽車后市場”六大垂直行業觀點交鋒,為與會的4000多名觀眾精心奉上一場關于產業創新的饕餮盛宴。

峰會現場,中共中央對外聯絡部原副部長于洪君,北大匯豐商學院教授、國民經濟研究所所長樊綱,宜信集團創始人兼CEO唐寧,麥當勞副總裁張帆,美團點評高級副總裁王慧文,億歐公司聯合創始人兼總裁王彬等100多位嘉賓出席此次大會。此外,大會現場吸引了近300多家媒體參與報道。

啟明創投主管合伙人胡旭波做了《產業創新的新機遇》主題演講。胡旭波演講的核心觀點有:

1、創新是一樣的,不管是在醫藥,還是在互聯網行業,真正大的價值、大的機會都是來自創新;

2、我們判斷中國會成為全球新藥研發的重要組成部分;

3、人才、產業集群、市場和技術是未來中國成為全球新藥研發重要組成部分的主要原因。

以下是胡旭波演講全文:

特別感謝億歐邀請啟明參加活動。我看到今天來的絕大部分都是互聯網行業人士,看到有很多品牌。我是做醫藥行業投資的,所以今天要以醫藥行業為例來描述啟明是怎樣看創新、怎樣看待創新所帶來的投資機會。

創新是一樣的,不管是在醫藥,還是在互聯網行業,真正大的價值、大的機會都是來自創新。

我們行業里有一句話說:中國的藥99%都是仿制藥,幾乎沒有創新能力。這么說其實有時并不是壞事,為什么這樣說?藥品行業是高度管制的行業,所有藥品在藥店里拿到,醫生開處方之前都經過了長期臨床試驗,事實上所說的仿制藥還是比較安全有效。

過去很多年,在美國、歐洲有很多產品研發出來,而中國沒有;有一些進口到中國來,但是非常貴,有一些處方藥每個需要幾十萬。經??吹揭桓鏊搗?,有人跑到印度通過走私也好,通過水貨也好。這反應一個問題,說明我們中國的創新能力比較弱,長期來看中國的醫藥行業是需要創新的。

首先,今年有一家醫藥公司叫再鼎,在美國納斯達克上市,這個公司是2014年成立的,剛成立時有兩人,第一次融資大概拿到兩千多萬美元,啟明比較幸運是他的第一輪投資方,也是他最大的投資人??梢運?,這是我做投資這么多年,第一次看到一個新藥研發公司沒有任何收入,每年燒很多錢,卻在美國實現上市了。

第二個公司是Beigene,它也是做新藥研發的。Beigene是一千億市值的公司,從北京引進了一個產品PD—1,付給他幾億美元,又買了它的股票,Beigene市值到了40億美元,目前這個公司也是沒有收入,也是燒錢,做臨床藥。

最近有一個公司叫基石藥業,A輪融資1.5億美元,也是一個新藥公司。這說明什么?中國新藥研發的拐點到了。

在生物技術方面,有兩個公司A股很熱,一個是華大基因,另一個是貝瑞和康?;蠡蚴兄檔醬鏌磺б讜?,最近掉了一點到了七八百億。貝瑞和康市值超過200億,同時我們也參與了投資,所以去年炒股很熱的一個詞叫“基因”。

今年一個上市企業艾德生物是做精準醫療的,也是通過基因測序告訴醫生,腫瘤病人身體里面哪里發生了基因突變,這些以前A股市場不存在的事情,今年都發生了。

另外港股公司一個叫做精士瑞的公司,從上市兩塊錢左右的股票到現在十幾塊錢,市值到了30億美金。為什么呢,他們有個產品是做CAR—T的,治療白血病的新的細胞療法,中國臨床最近受理了。這個在美國兩家公司剛剛獲批了,中國也被進入臨床。表明中國的生物技術在全球來看,差別越來越小,有些領域甚至在應用方面比歐洲、比美國都走的更快。

服務不是一個技術驅動的行業,所以有時候我們講創新,事實上創新除了技術創新外,還有一個是模式的創新。我想特別需要講一下服務,因為這跟我們每個人都相關,我相信大家可以做互聯網、可以做其它行業,但是有一件事情不得不去,基本上都要去醫院。

以前,中國的醫療體系里面,公立醫療占了主流,中國80%—90%的醫療發生都是公立醫療體系里。在北京、上海有些大的醫院,像協和、上海的瑞金,基本上你去看病的時候,一個詞可以解決,就是整個過程體驗非常痛苦的。幾個月前,我家里老媽要動小手術,我就去上海的一家挺大的醫院找醫生幫助看一下,但其實整個上午的時間都花在那邊,最后醫生真正意義上能跟你溝通的時間,五分鐘都沒有。在中國如果沒有去醫院體驗過,你很難想象看病有多難。

過去十年也有很多私立醫療機構發展起來了,這些醫療機構有些在電梯里貼個廣告,有些在外面貼廣告。據統計,中國的民營醫療里面大概有80—90%來自于福建某一個地方,這個對于我們投資人來講蠻痛苦的,我們很想投資私立醫療,通過我們的投資促進私立醫療的發展,但是我們還是想投到主流的醫生那邊,因為只有真正意義上的大醫生能參與我們的事情,我們認為醫療的質量才有保證。

所以過去兩年有幾個大的事情發生:

杭州的一家醫院樹蘭醫療,是由兩位院士創辦的,兩位院士是夫妻倆,都是院士都是醫生。2016年1月1號開始創立,一開始就按照三甲醫院的標準,在服務商做的更加客戶化。我們看到,樹蘭醫療兩年不到,它的整個就醫流程上、服務上已經做的非常好了。醫療技術上,現在成為中國很重要的一個肝移植中心。中國的醫療服務也開始發生變化了,真正有一些主流的醫生開始參與到這個事情來。

上海過去兩年批了很多外資醫療機構,有德國、香港的等都進入上海。自貿區那邊有一個德國的醫療集團,我們的德達醫院也是籌備十來年,于去年開張了。這些都是幾十億的投資,設備、理念都是按照國際標準來。當然價格也是挺貴,但是他們進入醫療市場,就會給原來我們的民營機構增加很大的變化,就不再是從以前非醫療人士雇點錢做個醫院,畢竟這個是高起點,非常好的投資,非常好的醫生,非常好的流程來做醫院。

我們看到政府也在鼓勵發展商業醫療保險,甚至出文說,有些商業醫療保險可以納入到公司財務報表里,可以稅前扣支。我們的醫療服務正處于拐點,模式的創新、醫生的創新也會給我們的醫療服務在未來帶來很大的推動力。

所以回過來看,為什么說在我們醫藥行業里面這幾年會發生這些事情?創新點來了之后怎么創造價值呢?為什么這幾年發生、為什么不是以前、為什么也不是未來?

我們看看中國的新藥,我們判斷中國會成為全球的新藥研發的重要的組成部分,或者說三分天下,絕大部分在美國,一部分在歐洲,也希望有一部分在中國,這個是什么原因呢?

1、人才。越來越多的人才是從海外回到中國,新藥是一個技術門檻很高的行業,沒有專業做不了。

2、產業集群。這個特別重要,10年前如果有人說新藥研發我們都不太相信,因為新藥研發里很重要的是臨床研究,一個藥是不是真的好,你需要在臨床做一系列的數據、做研究,結果好才是真的好。以前咱們做新藥沒有那么嚴謹,所以很多時候,老外或者國際主流不太認可你的數據。那個時候我們的判斷是,中國首先要發展服務行業,才有可能發展新藥的行業。所以那時候看到新藥的康德、太平醫藥這些新藥服務公司起來,接著新藥研發就起來了。這些事情做起來之后,中國的新藥研發就開始了。

3、市場。中國的醫藥行業很快成為全球第二大市場,甚至我覺得會變成跟美國相比很接近的市場。這么大一個市場,你如果缺乏創新能力,都依賴進口藥,那是不可長久的。所以這些我相信未來中國的新藥,很長一段時間都會有很大的發展潛力。

4、技術。像基因測序、其它的一些生物技術、細胞治療等等都在發展。中國現在跟國外的同步化越來越快了,以前我們跟歐美有五年的差距,現在可能一年兩年。另外跟成熟市場相比,中國有更多未被滿足的醫療需求,相對歐美市場,這些醫療需求對產品的需求更加旺盛。有的中國人愿意花上百萬跑到美國去看病,因為中國的產品供應不夠,中國醫藥技術的革新還有很大的機會在里面。

服務業是一樣,醫療服務整體上是一萬億的市場,只有從現在開始,醫生也好、管理人員也好,開始考慮這個問題,開始進入創業創新,這個時候所謂的增值醫療服務才真正的開始。

以前我不認為是真正的醫療服務,真正的醫療服務是你的醫護人員真正是服務為中心的。所以這個里面,應該是講這幾年開始的,在上海、北京,我們看到越來越多的一些主流的醫生出來了,包括講到出來的院士,很多三甲醫院的醫生,很多的出來了,北京也是一樣,有些做兒科的,有些做全科的。他們出來提供另外一種服務模式的時候,可以作為公共醫療的部分緩解我們的就業壓力,分流一部分就醫人群,讓一部分人的需求得到滿足。

但是有一個問題,所有的投資人,我們做投資的會考慮未來怎么賺錢。醫療服務行業未來能不能走入資本市場還是一個問題。在美國、香港資本市場都可以,但是在A股,我們有沒有更多的公司上去,我們還是會觀察。如果有一天醫療機構登錄這個市場,這個市場還會更大的發展。

本文來源   轉載自互聯網
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